2017暑假

過去這個暑假可能是我過去幾年間最精實的一個暑假了。現在稍微比較有空，就來流水帳式的記錄一下自己完成的事情。


首先是Banking的term paper，我複製了Allen, Bali, & Tang(2012)的CATFIN指標以及Billio, Getmansky, Lo, & Pelizzon(2012)的Granger指標。這兩者都是利用總體經濟情況衡量系統風險(Systemic Risk)的估計。我對兩者做了個簡單的比較。

再來是Behavioral Finance的term paper。我複製了著名的Baker & Wurgler(2006)那篇Investor Sentiment paper，然後給出了一些批判。

最後第三篇是Empirical Corporate Finance的term paper。這是唯一比較novel一點點的一篇，結合了兩篇課堂上帶過的經典文獻。首先是Baker & Wurgler(2002)的market timing paper。這篇paper推翻之前資本結構的文獻，認為股票市值才是影響廠商資本結構決策的主因。我提出了一個內生性問題，然後沿用了Leary & Roberts(2014)的peer effect paper的工具變數，利用同儕廠商的return shock當工具變數。我先複製出前者原本的結論，再複製出後者的工具變數。但很奇妙的是，最後得出的結果反而更穩固。

簡而言之，這個暑假我很稱職的扮演好一個reg monkey的角色，打磨了自己在Stata上coding的技術。

暑假期間我還接了P老師的RA，主要是到學校的trading floor幫老師們下Bloomberg的資料。其中接觸到了Ben-Raphael, Da, & Israelsen那篇衡量機構投資人注意力的working paper。那篇paper利用Bloomberg資料庫中的檢索紀錄熱度來當作機構投資人注意力的衡量。另外也幫忙蒐集了WRDS裡TAQ資料庫的資料，讓自己對日內資料更熟悉一些。

最後是八月底的math camp。雖然只是簡單過個形式，但也幫新來的小朋友們複習了一些簡單的經數和數統，還生了一份Stata的教學code。

學術工作以外，搬家也是一大工程。七月初和Lisa一起把她的家當從西拉法葉搬到紐約。緊接著和朋友一起找房子，到被管理大樓銃康，好不容易才在七月底前找到了新的落腳處。現在回想起來，真的很感謝許多朋友在搬家這件事上的幫忙。

接下來的一年，要和Lisa一起在紐約好好努力。期許自己能多在NYU修課接受更高強度的訓練、找到明確的研究方向、最後順利通過資格考。